- שלב א' – בשלב ראשון מקבל הלקוח אישור מקדים מהבנק למשכנתאות, בו הבנק מפרט את הסכום, אחוז מימון ואת הריבית כמו גם תקופת המשכנתא. לאחר מכן יודע הלקוח מה התקציב שלו לרכוש דירה.
- שלב ב' – בשלב שני, הוא מוצא דירה ואז הבנק שולח שמאי – appraiser להעריך שווי הדירה לצורכי משכון – collateral. רק לאחר שהבנק מרוצה מתוצאות השמאות הוא מוציא מכתב כוונות בדבר התחייבות מצידו לתת משכנתא – Letter of commitment.
- שלב ג' – בשלב האחרון, במועד תשלום יתרת התמורה – closing, הבנק נותן כספי ההלוואה ובתמורה מקבל שטר משכנתא – note / promissory not / mortgage note.
באותו מעמד הצדדים גם מבצעים התחשבנות הדדית – Protation. המוכר צריך לשלם מיסים ותשלומים שוטפים עד למועד, שהינו גם מועד מסירת החזקה בדירה לידי הקונה.
ממעוד זה ואילך הקונה משלם תשלומים אלו. אך לעיתים המוכר משלם מראש מיסים מסויימים, ולכן מבוצע התחשבנות כאמור – והקונה מחזיר למוכר הוצאות אשר מוטלות עליו.
כך, לדוגמא במקרה שיש שוכר בדירה אשר שילם מראש דמי שכירות ושילם פיקדון למוכר.
