בשיטה הזו של שיטת היווון ההכנסות Income Capitalization  אנחנו מסתכלים מנקודת מבטו של משקיע בנכס המדובר. כמה NOI (Net Operating Income) הוא יכול להפיק מהנכס. על מנת להשתמש בשיטה זו ישנם מספר תנאים מקדמיים:

1. הדיוק בכל הנוגע להכנסות.
2. תקופת הבדיקה של ההכנסות.
3. אופן המרת ההכנסות לשווי הנכס.
4. ההמרה ודירוג הכנסות נוספות שנבחרו.

השימוש בארבעת המשתנים הללו נוגעים להיוון- Capitalization Rate Analysis. ישנן מספר שיטות לקבל את 'ההיוון' של הנכס: Implied rates, Mortgage-equity technique (band of investment), investor surveys ועוד.

גישה זו בדרך כלל פחות מתאימה לדירות מגורים, ויותר מתאימה לנכסים מנבים סטנדרטיים כגון בנייני מסחר, משרדים, חנויות ועוד. אך בכל מקרה אסביר כי היא מבוססת על היוון הרוח התפעולי של השכרת הדירות לפי שיעור תשואה המקובל בנכסים דומים בשוק, תוך ביצוע התאמות לנכס הרלוונטי.